CFDs-Handelsbedingungen Wettbewerbsfähige BidAsk-Spreads Beim Handel von Index-Tracking-CFDs bei der Saxo Bank zahlen Sie keine separate Provision. Die einzigen Kosten, die Sie entstehen, ist der Bidaskspread. Siehe minimale Spreads für jeden Index-Tracking-CFD unter Vertrag Details. Fixed Spreads auf CFD Index Tracker Der BidAsk Spread entspricht dem minimalen Ziel Spread in ca.. 99 der Zitataktualisierungen, während der Öffnungszeiten des zugrunde liegenden Kassamarktes. Dies gibt Kunden eine verbesserte Handelserfahrung und ein hohes Maß an Sicherheit in Bezug auf die Handelskosten im Zusammenhang mit der Eingabe und Schließung von CFD Index Tracker Positionen. Bitte beachten Sie, dass feste Spreads für ausgewählte CFD-Indizes nur unter normalen Marktbedingungen bis zu den in der nachstehenden Tabelle aufgeführten Handelsbeträgen verfügbar sind. Index Tracker Name Feste Spreads gelten nur unter normalen Marktbedingungen und bis zur angegebenen Handelsmenge. Auslaufende Index-Tracker Saxo Bank bieten derzeit Handel in der US2000 ablaufenden Aktienindex Tracker CFD, die Exposition gegenüber 2.000 Small-Cap-US-Aktien gibt. Der US2000 Index-Tracker CFD verfolgt den Kurs des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts und wird mit dem Futures-Markt mit einem kleinen Aufschlag gehandelt. Es werden keine anderen Gebühren oder Provisionen angewendet, es gilt jedoch eine kleine Mindesthandelsgröße. Der US2000 Index-Tracker CFD läuft vierteljährlich ähnlich dem Futures-Kontrakt aus. Sobald er abgelaufen ist, wird er am Verfallsdatum bar bezahlt. Alle Positionen, die zum Zeitpunkt des Verfalls noch offen sind, werden automatisch zum Marktpreis geschlossen. Eine manuelle Walze einer Position von einem Ablauf zu einem anderen kann durchgeführt werden, bis die Zeit des Verfalls auftritt (d. h. 17:00 Uhr in New York). Handelszeiten Mit der Saxo Bank können Sie die beliebtesten Indizes im Handelszeitraum bis zu 22 Stunden handeln. Siehe Handelszeiten für jeden Index-Tracking-CFD unter Kontraktdetails. Short Selling Leerverkäufe von Index-Tracking-CFDs werden mit der Saxo Bank voll unterstützt. Auftragsarten Limit, Market, Stop, Stop Limit und Trailing Stop werden unterstützt. Darüber hinaus sind Sie in der Lage, bedingte, wenn Done und One Cancels Other (OCO) Bestellungen. Ein Stop Order zum Verkauf Ihrer Position wird auf dem Angebotspreis ausgelöst und Stop Orders zum Kauf werden auf den Ask-Preis ausgelöst. Italienische Finanztransaktionssteuer Die Steuer wird auf alle italienischen Derivate angewendet, deren Basiswerte Eigenkapitalinstrumente von italienischen Unternehmen sind. Die italienische FTT für Derivate gilt unabhängig vom Standort des Kunden oder der Gerichtsbarkeit der Transaktion Um neue italienische FTT für Käufe und Verkäufe zu zahlen. Index Tracker: Italien 40 (ITALY40.I) Nominalwert (EUR) Single Stock CFDs Aktie Bid Ask Spreads amp Provisionen Single Stock CFD folgt einem Kurs eines Basiswertes, daher entspricht die Bidaskspreizung des CFD der Spanne des Basiswerts. Beim Handel von Single Stock CFDs mit Saxo Bank wird eine feste Provision in Prozent auf den Nominalwert des Handels mit einem Minimum für kleine Handelsgrößen erhoben. Für nordamerikanische Börsen wird Provision als Cent pro Kontrakt berechnet. Free Live Exchange Datenhandel Cash Stock CFDs auf Live-Streaming-Preise mit Saxo Bank erfordert eine Abonnement für die entsprechenden Börsen-Daten. Um aus dem Handel von Single Stock CFDs auf Live-Streaming-Preise ohne Verzögerung kostenlos zu profitieren, müssen Sie mindestens vier (4) Cash Stock CFD Trades auf Ihrem Konto monatlich zu machen. Dies gilt nur für nicht-professionelle Händler. Lesen Sie mehr Daten Gebühr Erstattung für aktive Aktienhandel in den Abschnitt Austäusche Vereinbarungen und Feiertage unten. Order Management Market, Limit und Stop Aufträge werden unterstützt. Stop Limit und Trailing Stops (die Reihenfolge bewegt sich im Einklang mit dem Markt) sind ebenfalls verfügbar. Sie können bedingte, wenn Done und O. C.O. (One Cancels Other) Bestellungen. Marktaufträge Saxo Bank kann sich entscheiden, Marktaufträge in aggressive Limit Orders umzuwandeln. Dies soll den Austauschbeschränkungen und der internen Einhaltung entsprechen. Marktaufträge können auch aus denselben Gründen einer Umwandlung durch unsere ausführenden Makler unterliegen. Bitte beachten Sie, dass es die Verantwortung des Kunden ist zu prüfen, ob die Bestellung auf dem Markt nach der Bestellung eingegeben wird. Saxo Bank ist nicht verantwortlich für fehlende fills aufgrund dieser. Polen - Warschau-Börse (WSE) Brokers Market Orders können nur während der kontinuierlichen Handelsphase an der Börse eingereicht werden, es sei denn, es erfolgt eine Bilanzierung. Damit eine solche Bestellung akzeptiert werden kann, muss mindestens eine entgegengesetzte Limit Order auf die Ausführung warten. Eine Broker-Market-Order wird zu dem Preis des am besten entgegengesetzten Kaufs ausgeführt oder verkauft eine Order, die auf die Ausführung wartet. Wird ein Marktauftrag teilweise ausgeführt, so wird der nicht ausgeführte Teil zum Limitauftrag zum letzten Kurs. Amerikanische Börse (AMEX) Aufgrund eines begrenzten Orderbuchs an der American Stock Exchange (AMEX) unterstützt die Saxo Bank keine Market Orders auf dieser Börse. Kunden sollten stattdessen Limit-Aufträge verwenden. Sollten Sie Fehler bei Ihrer Bestellung erfahren oder vermuten, wenden Sie sich sofort an die Saxo Bank. Limit Orders Eine Limit Order ist eine Bestellung, um eine Aktie zu kaufen, die nicht höher als ein vordefinierter Preis ist oder eine Aktie zu einem nicht weniger als einem vordefinierten Preis zu verkaufen. Beispielsweise kann ein Kauflimitauftrag nur zum Limitpreis oder niedriger ausgeführt werden. Ein Sell Limit-Auftrag kann nur zum Grenzpreis oder höher ausgeführt werden. Der Vorteil hierbei ist natürlich, dass ein Händler in der Lage ist, eine Mindestkontrolle auf den Auftrag zu setzen. Stop Orders Eine Stop-Order ist definitionsgemäß eine Order, um sofort (Verkaufsstopp) oder in eine Position (Buy-Stop) einer Position sofort zu bekommen. Die Saxo Bank nutzt den Smart Order Routing-Prozess für CFDs, um diese Notfallaufträge mit dem Zugriff auf die am besten verfügbare Liquidität über die Veranstaltungsorte zum Zeitpunkt der Bestellung auszuführen. Stop-Aufträge werden häufig verwendet, um Positionen zu verlassen und Investitionen zu schützen, falls sich der Markt gegen eine offene Position bewegt. Stop-Aufträge werden platziert Stop-Reihenfolge zu verkaufen Stop-Reihenfolge zu kaufen Stops auf Single Stock CFDs ausgeführt werden, wird der Stopppreis gehandelt wird der Stopppreis gehandelt Weitere Informationen finden Sie im Best Execution Dokument. US-Stop - und Market-Aufträge Für die US-Märkte verwendet Saxo Bank Sweep-Algorithmen, um Liquidität von mehr Veranstaltungsorten als die Primärbörse hinzuzufügen. Das bedeutet, dass Aufträge ausgefüllt werden können, bevor der Handel an der Primärbörse beginnt. Marktbestellungen, die nach 09:30 EST erteilt werden, werden nicht gefüllt, bevor die Aktie an der Primärbörse gekreuzt wird. Stop-Aufträge werden auf dem primären Marktpreis-Feed ausgelöst und folgen den oben aufgeführten Routing-Regeln für Marktaufträge. Da manche Stationen manuell bearbeitet werden, kann es manchmal zu Verzögerungen kommen. Teilfertigungen Teillimits können bei Limitaufträgen erfolgen und der Restbetrag bleibt als Limitauftrag auf dem Markt und kann innerhalb der Bestelldauer gefüllt werden. Marktaufträge können auf zahlreichen Ebenen ausgefüllt werden, der gezahlte Preis wird der volumengewichtete Durchschnittspreis aller Fills sein. Algorithmische Aufträge Algorithmische Aufträge sind sowohl für Cash Stocks als auch Single Stock CFDs verfügbar. Im Wesentlichen bieten algorithmische Aufträge den Kunden die Möglichkeit, durch verschiedene Strategien mit größeren Ticketgrößen zu handeln, die sonst den Marktpreis beeinflussen können. Sie können auch brechen eine Bestellung in kleineren Bissen zu vermeiden, die volle Größe ihrer Bestellung. Dies kann von besonderem Interesse für Kunden handeln Aktien und Single Stock CFDs außerhalb der meisten flüssigen Namen. Im Moment stellt Saxo Bank die Algos für den Auftraggeber auf Anfrage zur Verfügung. Sie können die Position auf den Handelsplattformen sehen und können sie stornieren. Anfänglich werden folgende Algo-Ordertypen angeboten: Wiedereinbau von Implementierungsfehlbeträgen mit Volumen VWAP Smart Dark Iceberg Algorithmische Aufträge werden an folgenden Börsen unterstützt: Alle US-Börsen (nicht Pink Sheet und Bulletin Board) Mehr Informationen über Algorithmic und Advanced Order in SaxoTrader Short Selling CFDs Wenn Leerverkäufe eines CFD, sind Sie abhängig von den Regeln für die Börse in diesem bestimmten Markt. Wenn Sie beispielsweise CFDs verkaufen, kann es zu einem erzwungenen Schließen einer Position kommen, wenn Ihre CFDs abgerufen werden. Dies kann vorkommen, wenn die zugrunde liegende Aktie aufgrund von Unternehmensereignissen, wie Übernahmen, Dividenden, Rechteangeboten (und anderen Fusions - und Übernahmeaktivitäten) oder verstärkte Hedge-Fonds-Verkäufe des Wertpapiers, schwer zu leihen ist. Lokale Short-Selling-Beschränkungen Aufgrund der Marktbedingungen kündigt eine Reihe von Finanzbehörden Regeländerungen an, die den Leerverkauf von physischen Aktien beeinflussen. Diese Regeländerungen werden eingeführt, um die Integrität und Qualität des Wertpapiermarktes zu schützen und das Vertrauen der Anleger zu stärken. Infolgedessen können sich die Änderungen auf die Leerverkäufe von verwandten CFDs auswirken. Es liegt in der Verantwortung des Kunden, darüber zu informieren, welche Märkte Einschränkungen beim Leerverkäufen implizieren. Dies kann durch Kontaktaufnahme mit den örtlichen Behörden geschehen. Die Liste der CFDs, die für Leerverkäufe verfügbar ist, steht unter den CFD-Handelsbedingungen auf den Saxo-Handelsplattformen zur Verfügung. Australische CFDs Für Australian Single Stock CFDs können Sie Einschränkungen für die Menge an CFDs, die Sie kurzfristig an einem einzigen Tag aufgrund begrenzter Kreditaufnahme Verfügbarkeit in den zugrunde liegenden Markt erleben können. Griechische CFDs Der Verwaltungsrat der Hellenic Capital Market Commission (HCMC) hat am 28. Januar 2013 beschlossen, die Leerverkäufe nur in Bezug auf Anteile an Kreditinstituten zu verbieten, die zum Handel an der Athens Exchange zugelassen sind und den FTSEAthEX-CSE Banking Index ab 1 Februar 2013 bis 30. April 2013. Fremdkapitalkosten auf Short CFDs Eine Anleihekosten werden auf Ihre kurzfristigen CFD-Positionen über Nacht angewendet. Diese Fremdkapitalkosten sind von der Liquidität der Aktien abhängig und können Null (0) für hohe Liquiditätsbestände sein. Weitere Details zu den Anleihekosten finden Sie unter Preise, Single Stock CFDs. Corporate Actions Auch wenn Mandanten, die Besitz von Single Stock CFD Positionen besitzen, nicht den zugrunde liegenden Bestand besitzen, ist der Wert ihrer Positionen immer noch von Kapitalmaßnahmen betroffen. Grundsätzlich werden Positionen und Preise automatisch an Unternehmensklagen angepasst. Details zu allen Corporate-Aktionen, die auf die CFDs der Saxo Bank angewendet werden, finden Sie im Menü Corporate Actions. Athen Stock Exchange Basierend auf den Marktsignalen, die Saxo Bank von ihren Maklern in Bezug auf die Folgen von Griechenland, die möglicherweise den Euro verlassen, bekommt, finden wir es notwendig, unsere Kunden zu informieren, die griechische CFD-Positionen haben, die im Fall Griechenlands, der den Euro verlässt, sein werden Schaffen außergewöhnliche Marktbedingungen. Daher ist zu beachten, dass, wenn Griechenland die Euro Saxo Bank verlässt, alle griechischen CFD Positionen, die von unseren Kunden gehalten werden, zu dem Preis geschlossen werden, den die Saxo Bank zu diesem Zeitpunkt zur Verfügung hat, und die Währungsumrechnung von Euro zu den Umrechnungskursen erfolgt Saxo Bank zur Verfügung. Finanzierung des Overnight-Debitguthabens Da Single-Stock-CFDs bei der Saxo Bank ein margiertes Produkt sind, finanzieren Sie den gehandelten Wert über eine Nacht-Creditdebit-Gebühr. Details finden Sie unter Overnight Finanzierungskosten unter Preise, Single Stock CFDs. Trading Beispiel Long Single Stock CFD Handel Wenn Sie erwarten, dass der Kurs einer Aktie steigen, können Sie wählen, um eine Long-Position in einem Single Stock CFD zu nehmen. In diesem Beispiel erwarten Sie einen Kursanstieg der fx Bank Aktie von ihrem aktuellen Kurs von pound1.72. Sie haben pound10,000, zum auf Marge zu setzen. Mit Saxo Bank haben Sie eine 10: 1 Hebelwirkung auf dieses Instrument, was bedeutet, dass Sie nur 10 der Handelsmenge auf Marge platzieren müssen. Sie entscheiden, 50.000 CFDs zum Angebotspreis von pound1.73 zu kaufen, die Ihnen eine Position von (50,000pound1.73) pound86,500 im Nominalwert gibt. Jeden Tag Sie halten die lange Position offen Sie zahlen Finanzierungskosten auf die fiktive Öffnung Wert der Position. Der verwendete Zinssatz ist LIBOR3 (0,271443 3,27144). 10 Tage später, ist der fx Preis gestiegen und Sie verkaufen die 50.000 CFDs auf pound1.85. Der Handel Details sind: Eröffnung der Position Wie zu berechnen Short Single Stock CFD Handel Wenn Sie erwarten, dass der Kurs eines Aktien fallen, können Sie wählen, um eine Short-Position in einem Single Stock CFD nehmen. In diesem Beispiel erwarten Sie, dass der Kurs der fx Bank Aktie aus dem aktuellen Kurs von pound1.72 fällt. Sie haben pound10,000, zum auf Marge zu setzen. Mit Saxo Bank haben Sie eine 10: 1 Hebelwirkung auf dieses Instrument, was bedeutet, dass Sie nur 10 der Handelsmenge auf Marge platzieren müssen. Sie entscheiden, 50.000 CFDs zum Angebotspreis von pound1.71 zu verkaufen, die Ihnen eine Position von (50.000pound1.71) pound85.500 im rechnerischen Wert gibt. An jedem Tag, an dem Sie die Short-Position eröffnen, erhalten Sie Finanzierungskosten für den fiktiven Anfangswert der Position. Der verwendete Zinssatz ist LIBID ndash 2.5 (0.26561-2.5 -2.23439). Da die Rate negativ ist, müssen Sie effektiv zu zahlen 2.23439 Übernacht-Finanzierung. 10 Tage später, ist der fx Preis gefallen und Sie verkaufen die 50.000 CFDs zu pound1.65. Die Handelsdaten sind: Eröffnung der Position Berechnung von pound10,000 x 10 Nominaler Transaktionswert 50,000 x pound1,71 pound85,500 x 0,10 Provisionen auf den Handel pound85,500 x 0,10 Finanzierung der Position Finanzierung der Marge 2,23439 x 10 Tage x pound85 , 500 360 Keine Fremdkapitalkosten auf fx Schließung der Position Nominaler Transaktionswert 50.000 x pound1.65 Kommission auf dem Handel pound92.500 x 0,10 Profit auf Handel pound85.50 pound53.07 pound82.50 Lokale Handelsbeschränkungen Für CFDs können lokale Handelsbeschränkungen gelten . Wenn Sie unsicher sind, welche lokalen Einschränkungen Sie in Ihrer Region haben, besuchen Sie bitte Ihre lokale Sprachwebseite (wählen Sie aus dem Menü oben auf dieser Seite) oder Kontaktieren Sie uns für weitere Informationen. Italienische Finanztransaktionssteuer Die Steuer wird auf alle italienischen Derivate angewendet, deren Basiswerte Eigenkapitalinstrumente von italienischen Unternehmen sind. Die italienische FTT für Derivate gilt unabhängig vom Sitz des Kunden oder der Gerichtsbarkeit der Transaktion (EUR) Aktualisiert 07. Oktober 2014 Commodity CFDs Tracks des Kurses des zugrunde liegenden Futures-Kontrakts Beim Handel von Commodity CFDs mit Saxo Bank wird eine Provision nicht in Rechnung gestellt , Aber es gibt einen Bidaskspread im Preis enthalten Saxo Bank leitet für jeden CFD. Diese Ableitung bedeutet, dass, während die CFD-Kurse den zugrunde liegenden Futures-Spread verfolgen, geringfügig breiter modifiziert werden. CFDs bei der Saxo Bank werden als Marktpreisspanne auf dem zugrunde liegenden Futures-Kontrakt zuzüglich eines festen Aufschlags bewertet. Eine vollständige Liste der Commodity CFD Spreads finden Sie unter Vertragsdetails unter dem Menü Preise. Minimale Trade-Größe - Bruchteil eines Future-Kontrakts Während alle Commodity-CFDs in einzelnen Einheiten festgesetzt werden, wird häufig eine minimale Trade-Größe angewendet. Modified CFDs lauten auf kleinere Chargen als der zugrunde liegende Futures-Kontrakt. Zum Beispiel ist die US Crude CFD 25 Barrel Öl, anstatt 1.000 Barrel. Jeder CFD wird als 1 Einheit des zugrundeliegenden Vertrags (z. B. 1 Barrel) angegeben, aber es wird eine minimale Handelsgröße geben. Sie sind auch in der Lage, eine offene CFD-Position unter die minimale Handelsgröße zu reduzieren. Sollten Sie mit einer solchen Position verlassen werden, dann sollte es entweder über die Kontozusammenfassung oder durch Kontaktaufnahme mit dem Deal Desk geschlossen werden. Mehr Leverage Rohstoff-CFDs Margin-Anforderungen sind niedriger als die für den zugrunde liegenden Futures-Kontrakt und bieten mehr Engagement für weniger. Nutzen Sie den Vorteil von Commodity CFDs bis zu 100: 1 Hebelwirkung. Vollständige Liste der Margin-Anforderungen. Margin Trading trägt ein hohes Risiko für Ihr Kapital mit der Möglichkeit, mehr als Ihre ursprüngliche Investition zu verlieren und kann nicht für alle Anleger geeignet sein. Stellen Sie sicher, dass Sie die damit verbundenen Risiken vollständig verstehen und suchen Sie gegebenenfalls einen unabhängigen Rat. Siehe unsere Risiko-Warnung Verfall monatlich Wie Futures, Saxo Bankrsquos Commodity CFDs wird jeden Monat auslaufen und wird bar abgerechnet am Verfalldatum der zugrunde liegenden Zukunft. Der Frontmonat (aktueller Vertrag) und der zurückliegende Monat (nach Vertrag) werden angeboten, um den Kunden die manuelle Übernahme von Positionen von einem Vertrag zum nächsten zu ermöglichen. Das spezifische Verfalldatum und - zeit für einzelne Commodity-CFDs finden Sie in den Handelsplattformen auf den Trade - oder Order-Tickets sowie den Instrumenteninformationsseiten. Der Handel endet zum angegebenen Zeitpunkt, der in der Kontraktspezifikationstabelle für jeden Vertrag aufgeführt ist. Sie sollten darauf achten, wenn der Last Trade Day stattfinden wird, da es Vertrag Vertrag und Monat zu Monat unterscheidet. Sämtliche Positionen, die am Ende des Handels am Verfallstag noch offen sind, werden automatisch zum Schlusskurs der Saxo Bank geschlossen und in bar abgerechnet. Zu Handelszwecken wird die Saxo Bank sowohl den derzeitigen auslaufenden Vertragsvertrag als auch den folgenden Vertrag angeben, sofern Verfügbarkeit und Liquidität dies zulassen. Auftragsarten Limit, Market, Stop, Stop Limit und Trailing Stop werden unterstützt. Darüber hinaus sind Sie in der Lage, bedingte, wenn Done und One Cancels Other (OCO) Bestellungen. Ein Stop Order zum Verkauf Ihrer Position wird auf dem Angebotspreis ausgelöst und Stop Orders zum Kauf werden auf den Ask-Preis ausgelöst. Barausgleich Commodity CFDs geben dem Kunden die Exposition gegenüber der zugrunde liegenden Ware ohne die Verwirrung der physischen Abwicklung. Alle Commodity-CFDs-Transaktionen werden in bar abgerechnet. Short Selling Leerverkäufe von Commodity CFDs werden mit der Saxo Bank voll unterstützt. Trading-Beispiel Hier ist ein Beispiel für den Handel mit Commodity CFDs zu illustrieren. Long Position in US Crude - Kauf 100 Barrel US Roh-CFDs Tag 1 ndash der Trader ist bullish und will daher lange US Crude CFDs sein. Umzug in die zugrunde liegende Ware (61,50 - 59,90) 59,90 2,7 Zusammenfassend nutzte der Trader die Vorteile von Commodity CFDs. Der Eröffnungshandel wurde auf 5990 geschätzt, aber der Händler musste nur eine Marge von 5 oder 299,50. Der Schlusshandel erzielte einen Gewinn von 1,60 pro Barrel, während der Dolmetscher einen Ölpreisanstieg von 2,7 erreichte. Der Kunde erzielte einen Gewinn von 160. Kunden sollten daran erinnert werden, dass beim Handel mit Leverage-Produkten wie Commodity CFD die Rentabilität erhöht werden kann Kann auch ein Tradersquos potenziellen Verlust, wenn der Markt gegen Sie bewegen. Sehen Sie unsere Risiko-Warnung Aktualisiert 31. Juli 2012 Forex CFDs Futures Market Spread Forex CFDs bei der Saxo Bank werden als die zugrunde liegende Futures-Kontraktspread zuzüglich einer festen Aufschlagsquote bewertet Minimum Trade Größe - Bruchteil eines Future-Kontrakts Forex CFDs tragen eine minimale Handelsgröße von 5.000 Die deutlich niedriger ist als der Future-Kontrakt, den sie verfolgt, z 1 Euro Euro-Dollar-Zukunft beträgt EUR 125.000. Die Mindesthandelsgröße des US-Index beträgt 100 Einheiten. Ähnlich wie bei Futures-Kontrakten erlöschen FX CFDs und werden am Ende der Laufzeit bar bezahlt. Alle Positionen, die zum Zeitpunkt des Verfalls noch offen sind, werden automatisch zum Marktpreis geschlossen. Manuelles Rollen einer Position von einem Ablauf zu einem anderen kann bis zum Ablauf des Verfalls durchgeführt werden. Das spezifische Fälligkeitsdatum und - zeit für einzelne FX CFDs finden sich immer in den Handelsplattformen unter CFD Commodities Handelsbedingungen und zu Preisen. Auftragsarten Limit, Market, Stop, Stop Limit und Trailing Stop werden unterstützt. Darüber hinaus sind Sie in der Lage zu stellen, wenn Done und One Cancels Other (OCO) bedingte Aufträge. Ein Stop Order zum Verkauf Ihrer Position wird auf dem Angebotspreis ausgelöst und Stop Orders zum Kauf werden auf den Ask-Preis ausgelöst. Leerverkäufe Der Leerverkäufe von Forex CFDs werden mit der Saxo Bank voll unterstützt. Updated 8 August 2012 Futures Market Spread Bond CFDs bei der Saxo Bank werden als die zugrunde liegenden Futures-Kontraktspreads zuzüglich einer festen Aufschlagsquote festgesetzt. Minimum Trade-Größe - Bruchteil eines Future-Kontrakts Bond-CFDs lauten auf kleinere Losgrößen als der zugrunde liegende Futures-Kontrakt. Beispielsweise verlangt ein Bund-Futures-Kontrakt für jeden Zuwachs des Futures-Preises (0,01) einen Tickwert von 10 EUR. Alternativ können Sie mit dem Bund CFD für den gleichen Preisschritt (0,01) Ihren Tickwert auf 1 EUR reduzieren. 50 CFDs ist die minimale Handelsgröße für Bond CFDs Expiring CFD Ähnlich wie bei Futures-Kontrakten laufen die Bond-CFDs ab und werden am Ablaufdatum bar ausgezahlt. Alle Positionen, die zum Zeitpunkt des Verfalls noch offen sind, werden automatisch zum Marktpreis geschlossen. Manuelles Rollen einer Position von einem Ablauf zu einem anderen kann bis zum Ablauf des Verfalls durchgeführt werden. Das spezifische Verfalldatum und - zeit für einzelne Bond-CFDs findet sich immer in den Handelsplattformen unter CFD auf Futures-Handelsbedingungen. Auftragsarten Limit, Market, Stop, Stop Limit und Trailing Stop werden unterstützt. Darüber hinaus sind Sie in der Lage zu stellen, wenn Done und One Cancels Andere (OCO) bedingte Aufträge. Ein Stop Order zum Verkauf Ihrer Position wird auf dem Angebotspreis ausgelöst und Stop Orders zum Kauf werden auf den Ask-Preis ausgelöst. Leerverkäufe Der Leerverkäufe von Bond CFDs werden mit der Saxo Bank voll unterstützt. Barausgleich Die Anleihe-CFDs geben dem Kunden die Möglichkeit, sich dem Basiswert ohne Verwechslungsgefahr auszusetzen. Bond-CFDs-Transaktionen werden in bar abgerechnet. Aktualisiert 28. September 2012 ETF ETC CFDs Volumenbasierte Kommission Börsengehandelte Fonds (ETFs) und Exchange Traded Commodities (ETC) CFDs sind identisch mit Aktien der Saxo Bank. Diese werden als Umtauschprovision in Prozent () auf den Nominalwert des Handels mit einem Minimum für kleine Handelsgrößen berechnet. Für nordamerikanische Börsen wird Provision als Cent pro Kontrakt berechnet. Free Live Exchange Data Trading ETF CFDs auf Live-Streaming-Preisen mit Saxo Bank erfordert ein Abonnement für die entsprechenden Börsen-Daten. Um von den ETF-CFDs zu profitieren, müssen Sie mindestens vier (4) CFD - oder Stock Trades pro Umtausch auf Ihrem Konto monatlich tätigen. Dies gilt nur für nicht-professionelle Händler. Lesen Sie mehr über die Rückerstattung von Datengebühren für den aktiven Aktienhandel im Abschnitt "Börsenabkommen und Feiertage". Auftragstypen Die für ETFs und ETCs unterstützten Ordertypen sind vergleichbar mit Single Stock CFDs. Aktualisiert 8. August 2012 Corporate Actions Bonus-Emissionen Neue CFDs werden am Ex-Tag zugeteilt. Kunden mit Short-Positionen werden belastet und Kunden mit Long-Positionen gutgeschrieben. Veräußerungsgewinn Ausschüttung Die Barausschüttung erfolgt am Ex-Termin für den Wert Bezahlung. Barausschüttungen Barausgleiche werden am Ex-Tag gebucht, was die Marktpreisbewegung am Ex-Tag widerspiegelt, der tatsächliche Wert der Zahlung wird jedoch am Zahltag beglichen. Für lange CFD-Positionen wird eine Renditeanpassung von der Baranpassung subtrahiert. Die Renditeanpassung soll den Cashflow aus dem Verzugssteuersatz im relevanten Markt für die zugrunde liegende Dividendenzahlung spiegeln. Löschen von offenen Aufträgen als Ergebnis von Unternehmensaktionen Am Tag vor der Inkrafttreten eines Corporate Action-Ereignisses (Ex-Datum) werden offene Aufträge für bestimmte Ereignistypen gelöscht. Im Folgenden werden die Verhaltensregeln erläutert: Bei Dividenden und Rechten werden alle offenen Aufträge für das jeweilige Instrument gelöscht, wenn die Marktpreisänderung aufgrund des Corporate Action-Ereignisses über 20 liegt. Dividenden-Thesaurierungspläne (DRIP) CFDs erhalten die Barzahlung. Die Barmittelanpassungen auf CFD-Positionen werden am Ex-Tag gebucht, was die Marktpreisbewegung am Ex-Tag widerspiegelt, aber der tatsächliche Wert der Zahlung wird am Zahlungstag abgerechnet. Dividenden auf Indextracker Wenn ein Basiswert, der Bestandteil eines Index CFD ist, ex Dividende wird, wird der Index CFD preisbereinigt, um dieser Dividende Rechnung zu tragen. Der gewichtete Anteil der anwendbaren Dividende im Index CFD wird dem Kundenkonto gutgeschrieben und kurzfristig belastet. Bitte beachten Sie, dass der DAX30 ein Total Return Index ist, dh der Index wird automatisch auf Dividenden angepasst. Index Dividendenausschüttung Aktien im Index Index Divisor. Divisor: eine Menge, die verwendet wird, um den Indexwert zu stabilisieren, wenn sich seine Zusammensetzung ändert. Die Summe aller Indexmitgliederpreise wird durch den Divisor dividiert, um den normalisierten Indexwert zu erreichen. Der Divisor wird angepasst, wenn Kapitalisierungsänderungen an die Indexmitglieder vorgenommen werden, so dass der Indexwert jederzeit vergleichbar bleibt. Um zu verhindern, dass sich der Wert eines Index aufgrund eines solchen Ereignisses ändert, erfordern alle Kapitalmaßnahmen, die sich auf die Marktkapitalisierung des Index auswirken, eine Divisoranpassung, um sicherzustellen, dass die Indexwerte unmittelbar vor und nach dem Ereignis konstant bleiben. Liquidationsbestände im liquidierten Unternehmen werden entfernt. Liquidationserlöse, sofern vorhanden, werden zugeteilt. Mergers amp Mergers with Election Für Mandatsfinanzierungen werden Kunden, die CFD-Positionen halten, Bargeld, neue CFDs oder beide am Ex-Tag gemäß den Bedingungen der Kapitalmaßnahme ausgezahlt. Kunden haben nicht die Möglichkeit, über Fusionen mit Wahlen abzustimmen. Der Standardtermin wird im Namen des Kunden gewählt. Fusionen werden nach unten, je nach Ergebnis der Veranstaltung bezahlt. Cash (verteilt auf Pay-Date) Aktien (verteilt auf Ex-Datum) Mix von Cash amp Aktien (verteilt auf Ex-date) Optionale Dividenden CFDs erhalten die Barzahlung. Die Barmittelanpassungen auf CFD-Positionen werden am Ex-Tag gebucht, was die Marktpreisentwicklung am Ex-Tag widerspiegelt. Der tatsächliche Wert der Zahlung wird jedoch am Zahltag beglichen. Positionen in Instrumenten, die nicht online handelbar sind Es kann vorkommen, dass eine Corporate Action ein Instrument beinhaltet, das nicht online mit der Saxo Bank handelbar ist. In diesem Fall werden CFD-Positionen in neuen Instrumenten, die nicht online handelbar sind, möglichst liquidiert. Der Erlös wird vollständig an Kunden ausgezahlt. Rechtliche Fragen Handelbare Rechte werden gemäß dem Verhältnis am Tag des Inkrafttretens (Ex-date) gewährt und gebucht, und es werden automatisch Aufträge zum Verkauf der Rechte erteilt, wenn der relevante Markt zum Handel geöffnet wird. Nach den Orderausführungen werden die Erlöse aus den verkauften Rechten auf das Konto clientrsquos gebucht. Im Falle der Teilnahme des Kunden an der Bezugsrechtsemission ist dies durch den Kauf der tatsächlichen Aktienrechte möglich. Nicht verkäufliche Rechte Neue CFD-Positionen im ursprünglichen Instrument werden nach dem Verhältnis und dem Kurs der Basiswert-Emission am Tag des Inkrafttretens (Ex-date) mit dem Valutadatum als Zah - lungsdatum gewährt und gebucht. Australian Listed Events Für bestimmte Veranstaltungstypen, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Non Renounceable Rights Distributions, Abonnement Angebote, Berechtigung Angebote, Schnelle Angebote, Einzelhandel Angebote, Australian Listed Companies haben das Recht, Ansprüche auf Null unter bestimmten Umständen zu senken und Saxo Bank wird daher nur sein Buchungsansprüche an Kunden am Zahlungsdatum. Beachten Sie, dass Seit März 2009 ist es die Politik der ACSA (Australian Custodial Services Association) nicht zu bieten Aktien Purchase Plans Events (SPP) zu Grundeigentum Eigentümer Kunden und damit Saxo Bank kann nicht an solchen Veranstaltungen teilnehmen. Aktienprämien Die Barausschüttung wird mit dem Ex-Datum des Wertes "Zahltag" verrechnet. CFDs Positionen auf dem Basiswert werden am Ex-Tag zugeordnet. Kunden mit Short-Positionen werden belastet und Kunden mit Long-Positionen gutgeschrieben. Aktiendividenden CFDs werden am Ex-Tag für den Wert am Zahltag verteilt. Kunden mit Short-Positionen werden belastet und Kunden mit Long-Positionen gutgeschrieben. Aktiensplits Aktiensplits umlagern Neue CFD-Positionen werden am Ex-Tag zugeordnet. Spezielle Aktionspläne Sonderaktionen und Sonderaktionen, die nicht unter die obigen Beschreibungen fallen, können auftreten. Die Saxo Bank wird solche Corporate Actions im besten Interesse des Auftraggebers handhaben, soweit zeitliche und operative Verfahren dies zulassen. Angebotsangebote Kunden, die CFD-Positionen halten, erhalten keine Ausschreibung. Aktualisiert 30. September 2015 Börsenvereinbarungen amp holidays Datenabonnements zu Real-Time-Preisen Bei der Saxo Bank handeln alle Aktien mit aktuellen Marktdaten von den Börsen. Um auf Echtzeit-Marktdaten zu empfangen und zu handeln, müssen Sie den individuellen Austausch abonnieren. Ein Abonnement für die Live-Preisdaten von einer Börse gibt Ihnen Zugriff auf Live-Preise auf Aktien, Single Stock CFDs, ETFsETCs und CFDs auf ETFsETCs von der jeweiligen Börse. Ein Online-Abo-Tool ist in der Handelsplattform verfügbar. In dem Tool finden Sie eine Liste der verfügbaren Börsen und News-Services neben den geltenden monatlichen Gebühren. Sie können Dienstleistungen Ihrer Wahl abonnieren und abbestellen. Weitere Informationen finden Sie im Handbuch zum Abonnement-Tool, das auch auf der Handelsplattform abrufbar ist. Level 1 oder Level 2 Daten Level 1 Preisdaten beziehen sich auf die erste Ebene des Orderbuchs an der Börse. Mit einem Level 1-Abo können Sie Live-, Streaming-, Gebots - und Angebotspreise sehen. Mit einem Level 2-Preisdatenabonnement können Sie Live-, Streaming-Preise wie bei Level 1 sehen, aber darüber hinaus können Sie die Markttiefe der Bidoffer-Preise und die Beträge sehen, die an jedem Preispunkt verfügbar sind. Level 1 und Level 2 Exchange Daten Gebühren Börsen - CFDs und AktienBasics of Algorithmic Trading: Konzepte und Beispiele Laden des Spielers. Ein Algorithmus ist ein spezifischer Satz klar definierter Anweisungen, die darauf abzielen, eine Aufgabe oder einen Prozess durchzuführen. Algorithmischer Handel (automatisierter Handel, Black-Box-Handel oder einfach Algo-Handel) ist der Prozess der Verwendung von Computern programmiert, um eine definierte Reihe von Anweisungen für die Platzierung eines Handels folgen, um Gewinne mit einer Geschwindigkeit und Häufigkeit, die unmöglich ist, Menschlichen Händler. Die definierten Regelsätze basieren auf Timing, Preis, Menge oder jedem mathematischen Modell. Abgesehen von den Gewinnchancen für den Händler, macht algo-trading die Märkte liquider und macht den Handel systematischer, indem er emotionale menschliche Auswirkungen auf die Handelsaktivitäten ausschließt. Angenommen, ein Trader folgt diesen einfachen Handelskriterien: Kaufe 50 Aktien einer Aktie, wenn der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt über dem 200-Tage-Gleitdurchschnitt liegt. Verkaufe Aktien der Aktie, wenn der 50-Tage-Gleitende Durchschnitt unter den 200-Tage-Gleitender Durchschnitt fällt Unter Verwendung dieses Satzes von zwei einfachen Anweisungen ist es einfach, ein Computerprogramm zu schreiben, das automatisch den Aktienkurs (und die gleitenden Durchschnittsindikatoren) überwacht und die Kauf - und Verkaufsaufträge platziert, wenn die definierten Bedingungen erfüllt sind. Der Händler muss nicht mehr eine Uhr für Live-Preise und Grafiken, oder legen Sie die Aufträge manuell zu halten. Das algorithmische Handelssystem tut es automatisch, indem er die Handelschance korrekt identifiziert. (Mehr zu den gleitenden Durchschnitten finden Sie unter: Einfache Bewegungsdurchschnitte machen Trends aus.) Algo-trading bietet die folgenden Vorteile: Handel zu bestmöglichen Preisen ausgeführt Sofortige und genaue Auftragsabwicklung (dadurch hohe Chancen bei der Ausführung auf gewünschten Ebenen) Trades Timing korrekt und sofort, um signifikante Preisänderungen zu vermeiden Reduzierte Transaktionskosten (siehe nachfolgendes Beispiel für die Implementierungsminderung) Gleichzeitige automatisierte Überprüfung mehrerer Marktbedingungen Reduziertes Risiko manueller Fehler bei der Platzierung der Trades Backtest des Algorithmus auf der Grundlage verfügbarer historischer und Echtzeitdaten Reduziert Möglichkeit von Fehlern durch menschliche Händler auf der Grundlage emotionaler und psychologischer Faktoren Der größte Teil des heutigen Algo-Handels ist der Hochfrequenzhandel (HFT), der versucht, eine große Anzahl von Aufträgen mit sehr schnellen Geschwindigkeiten auf mehrere Märkte und mehrere Entscheidungen zu setzen Parameter, basierend auf vorprogrammierten Anweisungen. Algo-Trading wird in vielen Formen von Handels - und Investitionsaktivitäten eingesetzt, darunter: mittel - bis langfristige Anleger oder Buy-Side-Gesellschaften (Pensionskassen) , Investmentfonds, Versicherungsgesellschaften), die zwar in großen Mengen kaufen, die Aktienpreise aber nicht mit diskreten, großvolumigen Investitionen beeinflussen wollen. Short term traders and sell side participants (market makers. speculators. and arbitrageurs ) benefit from automated trade execution in addition, algo-trading aids in creating sufficient liquidity for sellers in the market. Systematic traders (trend followers. pairs traders. hedge funds. etc.) find it much more efficient to program their trading rules and let the program trade automatically. Algorithmic trading provides a more systematic approach to active trading than methods based on a human traders intuition or instinct. Algorithmische Handelsstrategien Jede Strategie für den algorithmischen Handel erfordert eine identifizierte Chance, die in Bezug auf ein verbessertes Ergebnis oder eine Kostensenkung rentabel ist. The following are common trading strategies used in algo-trading: The most common algorithmic trading strategies follow trends in moving averages. Kanal Ausbrüche. price level movements and related technical indicators. These are the easiest and simplest strategies to implement through algorithmic trading because these strategies do not involve making any predictions or price forecasts. Trades are initiated based on the occurrence of desirable trends. Die einfach und unkompliziert durch Algorithmen implementiert werden können, ohne in die Komplexität der Vorhersageanalyse einzutreten. Das oben genannte Beispiel für 50 und 200 Tage gleitenden Durchschnitt ist ein beliebter Trend nach Strategie. (Für mehr über Tendenzhandelsstrategien siehe: Einfache Strategien zur Aktivierung von Trends.) Der Kauf eines dualen börsennotierten Wertpapiers zu einem niedrigeren Kurs in einem Markt und der gleichzeitigen Veräußerung zu einem höheren Preis in einem anderen Markt bietet die Preisdifferenz als risikofreien Gewinn Oder Arbitrage. Der gleiche Vorgang kann für Aktien gegen Futures-Instrumente repliziert werden, da Preisunterschiede von Zeit zu Zeit bestehen. Implementing an algorithm to identify such price differentials and placing the orders allows profitable opportunities in efficient manner. Die Indexfonds haben definierte Perioden des Ausgleichs festgelegt, um ihre Bestände auf ihre Benchmark-Indizes zu bringen. Dies schafft profitable Chancen für algorithmische Händler, die auf erwarteten Trades, die 20-80 Basispunkte Gewinne in Abhängigkeit von der Anzahl der Aktien im Index-Fonds, kurz vor dem Index Fonds Rebalancing bieten zu profitieren. Solche Trades werden über algorithmische Handelssysteme für rechtzeitige Ausführung und beste Preise initiiert. A lot of proven mathematical models, like the delta-neutral trading strategy, which allow trading on combination of options and its underlying security. Wo Trades zum Ausgleich von positiven und negativen Deltas platziert werden, so dass das Portfolio-Delta auf Null gehalten wird. Mean reversion strategy is based on the idea that the high and low prices of an asset are a temporary phenomenon that revert to their mean value periodically. Ermittlung und Definition einer Preisspanne und Implementierung Algorithmus auf der Grundlage, dass Trades automatisch platziert werden, wenn der Preis für Asset Pausen in und aus der definierten Bereich ermöglicht. Volume weighted average price strategy breaks up a large order and releases dynamically determined smaller chunks of the order to the market using stock specific historical volume profiles. The aim is to execute the order close to the Volume Weighted Average Price (VWAP), thereby benefiting on average price. Time weighted average price strategy breaks up a large order and releases dynamically determined smaller chunks of the order to the market using evenly divided time slots between a start and end time. The aim is to execute the order close to the average price between the start and end times, thereby minimizing market impact. Solange der Handelsauftrag nicht vollständig gefüllt ist, setzt dieser Algorithmus fort, Teilaufträge entsprechend der definierten Teilnahmequote und entsprechend dem auf den Märkten gehandelten Volumen zu senden. Die zugehörige Schrittstrategie sendet Aufträge zu einem benutzerdefinierten Prozentsatz der Marktvolumina und erhöht oder verringert diese Beteiligungsquote, wenn der Aktienkurs auf benutzerdefinierte Ebenen ankommt. The implementation shortfall strategy aims at minimizing the execution cost of an order by trading off the real-time market, thereby saving on the cost of the order and benefiting from the opportunity cost of delayed execution. Die Strategie wird die angestrebte Beteiligungsquote erhöhen, wenn sich der Aktienkurs positiv entwickelt und sinkt, wenn der Aktienkurs sich negativ bewegt. There are a few special classes of algorithms that attempt to identify happenings on the other side. These sniffing algorithms, used, for example, by a sell side market maker have the in-built intelligence to identify the existence of any algorithms on the buy side of a large order. Such detection through algorithms will help the market maker identify large order opportunities and enable him to benefit by filling the orders at a higher price. This is sometimes identified as high-tech front-running. (For more on high-frequency trading and fraudulent practices, see: If You Buy Stocks Online, You Are Involved in HFTs .) Technical Requirements for Algorithmic Trading Implementing the algorithm using a computer program is the last part, clubbed with backtesting. The challenge is to transform the identified strategy into an integrated computerized process that has access to a trading account for placing orders. The following are needed: Computer programming knowledge to program the required trading strategy, hired programmers or pre-made trading software Network connectivity and access to trading platforms for placing the orders Access to market data feeds that will be monitored by the algorithm for opportunities to place orders The ability and infrastructure to backtest the system once built, before it goes live on real markets Available historical data for backtesting, depending upon the complexity of rules implemented in algorithm Here is a comprehensive example: Royal Dutch Shell (RDS) is listed on Amsterdam Stock Exchange (AEX ) and London Stock Exchange (LSE ). Erstellen Sie einen Algorithmus, um Arbitrage-Chancen zu identifizieren. Here are few interesting observations: AEX trades in Euros, while LSE trades in Sterling Pounds Due to the one hour time difference, AEX opens an hour earlier than LSE, followed by both exchanges trading simultaneously for next few hours and then trading only in LSE during the last hour as AEX closes Can we explore the possibility of arbitrage trading on the Royal Dutch Shell stock listed on these two markets in two different currencies A computer program that can read current market prices Price feeds from both LSE and AEX A forex rate feed for GBP-EUR exchange rate Order placing capability which can route the order to the correct exchange Back-testing capability on historical price feeds The computer program should perform the following: Read the incoming price feed of RDS stock from both exchanges Using the available foreign exchange rates. Wandeln Sie den Preis einer Währung in einen anderen um. Wenn es eine ausreichend große Preisdiskrepanz gibt (Rabatt auf die Maklergebühren), die zu einer rentablen Chance führt, dann legen Sie den Kaufauftrag auf den günstigeren Devisenumtausch und Verkaufsauftrag auf höherer Kurswährung an Erwünscht, wird die Arbitrage Profit folgen Einfach und leicht Aber die Praxis der algorithmischen Handel ist nicht so einfach zu pflegen und auszuführen. Remember, if you can place an algo-generated trade, so can the other market participants. Consequently, prices fluctuate in milli - and even microseconds. In the above example, what happens if your buy trade gets executed, but sell trade doesnt as the sell prices change by the time your order hits the market You will end up sitting with an open position. making your arbitrage strategy worthless. There are additional risks and challenges: for example, system failure risks, network connectivity errors, time-lags between trade orders and execution, and, most important of all, imperfect algorithms. Je komplexer ein Algorithmus ist, desto strenger ist das Backtesting, bevor es in die Tat umgesetzt wird. Quantitative Analyse einer Algorithmen-Performance spielt eine wichtige Rolle und sollte kritisch untersucht werden. Its exciting to go for automation aided by computers with a notion to make money effortlessly. But one must make sure the system is thoroughly tested and required limits are set. Analytical traders should consider learning programming and building systems on their own, to be confident about implementing the right strategies in foolproof manner. Eine vorsichtige Anwendung und gründliche Prüfung von algo-trading kann zu profitable Chancen führen.
Comments
Post a Comment